오늘 AI 반도체 공급망에서 무슨 일이?

"메모리 병목은 변하지 않았다는 걸 상기할 좋은 시점이다. CW 레이저도, 기판도 마찬가지다. 하지만 단기 심리는 (가격·매크로에 따라) 자주 변한다. 나는 수요 불균형이 사람들 예상보다 더 나빠지는 경우가 많다고 본다."

그가 근거로 든 것: 니케이에 인용된 일본 유통업체들의 "메모리 수요 부족 40~60%" 발언, 연말까지 가격 50% 추가 상승 전망, 샌디스크의 80% 총마진이 2030년까지 이어질 것이라는 회사 가이던스. 본인 표현으로는 일부 포지션이 +270% 상태여서 변동성을 견디기가 상대적으로 쉽다고 덧붙였습니다. "영업 펀더멘털이 단기 주가와 늘 일치하지는 않는다"가 이 글의 결론입니다.

"내가 ESMT의 DDR2/DDR3 같은 구세대 메모리를 연구한 방식을 참고해 다른 데 응용하거나, AAOI를 볼 때 썼던 CW 레이저 수급 불균형 논리를 중국 A주에 적용하는 것, 이런 접근이 좋다고 본다. 사람들이 구체적인 종목을 그대로 베끼는 게 아니라 내 사고방식을 배우고, 그걸로 자기가 확신하는 대상을 찾는 걸 보니 기쁘다."

중국어로 올린 글입니다(그는 중화권에서 "白毛股神"으로 불립니다). 본인이 직접 "종목 복사는 하지 말라"고 말하는 대목이라, 그를 참고하는 방식에 대한 가장 명확한 가이드입니다. 병목리포트가 추천 대신 데이터와 논리 구조를 다루는 이유도 같습니다.

"IQE는 사실 양자점(QD) 파운드리 리더다. 오늘 IQE가 QD 분야 최상위 업체인 Quintessent와 구매 계약을 발표했다. '양자점 레이저가 고객 샘플링 단계로 이동한다'는 것."

어제 브리핑의 1번 뉴스(IQE CEO의 InP 공급위기 경고)와 같은 회사입니다. 그는 IQE를 "소재 부족의 피해자"가 아니라 "차세대 레이저 기술 보유자" 각도로 보고 있습니다. 같은 기업에 대해 뉴스와 그의 시선이 어떻게 다른지 보여주는 사례입니다.